Dime cómo te financias y te diré qué tipo de emprendedor eres
Jóvenes e inexpertos; profesionales con empresas en proceso de expansión; emprendedores con ideas innovadoras que consiguen la confianza de un grupo de inversores a través del crowdfunding; o autónomos que se hacen con algún préstamo blando de una entidad financiera. Cada uno apuesta por una vía para levantar capital que les hace distintos, también a ojos del accionista. La financiación es la gasolina de las empresas. Se quiera o no, es esencial para la puesta en marcha, rodaje y posterior desarrollo de cualquier negocio. Sin embargo, conseguirla es el gran caballo de batalla de todo proyecto emprendedor. Para Eduardo López-Agós, responsable de Emprendimiento de Augeo Consulting Group, "en esta tarea las prisas no son buenas y antes de lanzarse a pedir dinero conviene pararse a pensar en cuál es nuestro modelo de negocio y qué necesitamos realmente. Esa reflexión puede evitarnos más de un disgusto, y ayudará a dirigir nuestros pasos hacia el tipo de financiación que mejor se ajuste a nuestro proyecto". Lo fundamental es asumir que la naturaleza de la financiación dependerá de la fase en la que se encuentre cada proyecto, dice Carlos Ramos, director de relaciones institucionales y desarrollo de negocios de Avalmadrid, que también defiende que la agilidad del empresario para buscar apoyo determinará el éxito y viabilidad de su compañía. Esta manera de actuar y trabajar también permite definir el tipo de emprendedor que está al frente de la iniciativa. Algo que los responsables de los recursos financieros miran con lupa. La banca ha cerrado el grifo del crédito y ahora hay que demostrar la solvencia del proyecto Recursos propios Es lo que se conoce en inglés por friends, fools and family. Ahorros del propio emprendedor y aportaciones, normalmente a fondo perdido, que le facilitan desde su círculo más cercano. El tipo de empresario que comienza de esta forma suele ser joven e inexperto. Es aquel que apuesta por proyectos pequeños, muchos de ellos centrados en el mercado online, y con estructuras sencillas. Aunque éste es el arquetipo de emprendedor que opta por este formato de financiación, Félix Aguado, presidente de Augeo Consulting Group, recuerda que no es el único. Es más, "es inevitable pasar por las tres ‘F’ cuando se arranca un proyecto, porque cuando una idea está en génesis es casi imposible que un inversor crea en ti cuando los que están a tu alrededor no lo hacen". El 'crowdfunding' todavía tiene que crecer en España para superar la fase de los sectores culturales Celia Ferrero, vicepresidenta de ATA, apunta a que el 70% de las nuevas empresas se constituyen como persona física. Estos autónomos tienen que hacer frente a los primeros años de rodaje con recursos muy limitados, puesto que no pueden acceder al crédito bancario al no tener una certidumbre de ingresos o avales que respalden sus proyectos. Dentro de los recursos propios, Ferrero también incluye a emprendedores que comienzan capitalizando su paro, un colectivo que está creciendo de manera notable en los últimos años. Dentro de los sectores por los que apuestan estos perfiles de más de 40 años destacan los servicios profesionales y de consultoría. Campos que conocen bien y en los que saben cuáles son las principales necesidades. En general, suelen ser profesionales muy prudentes y cautos en el planteamiento de su crecimiento. Al no contar con inversores extraños la libertad para la toma de decisiones es mayor y cuentan con más flexibilidad en el plazo de devolución y retorno de la inversión. El capital riesgo sólo apuesta por empresas ya consolidadas que están en vías de expansión Crédito bancario Es el método más tradicional y actualmente una de las puertas más difíciles de abrir para un emprendedor. Su principal ventaja es que es una financiación rápida y de fuente sólida. Aunque la mayoría de las entidades bancarias cuenta con líneas específicas para la creación de nuevas empresas, la impresión general es que la garantías que se piden ahora son excesivas. "Se mide la solvencia, pero no la viabilidad del proyecto", denuncia la vicepresidenta de ATA. Estas condiciones hacen que el perfil del emprendedor que tiene crédito bancario sea el de un profesional con experiencia en el ámbito de los negocios, que cuenta con avales y recursos propios que sostienen su proyecto. Subvención pública En general son muy limitadas tanto en cuantía como en el uso que se les puede dar. Desde Augeo Consulting recuerdan que suelen ser consideradas como una ayuda o incentivo, principalmente de carácter fiscal. Su principal ventaja es que no implican reembolso y su aplicación es directa a los proyectos. Los negocios que acceden a estas subvenciones habitualmente están liderados por jóvenes, personas con discapacidad u otros colectivos con riesgo de exclusión. En cuanto al ámbito de trabajo, muchos están orientados a la innovación y a proyectos tecnológicos. Business angels Estos inversores privados que aportan su capital, experiencia y contactos en el mercado son, según Ramos, una de las alternativas financieras para proyectos que se encuentran en una segunda fase empresarial. Ya no son las start up en proceso de despegue, sino pequeñas compañías con un cierto recorrido y una trayectoria, que han planificado su desarrollo e incluso su entrada en nuevos mercados. Lo habitual es que estos inversores apuesten por negocios ligados con el sector profesional al que ellos están vinculados, porque estos business angels no sólo aportan capital sino también experiencia en gestión de equipos. Como señala Aguado, "son aquellos que se meten de lleno en el core del negocio, son los que aportan su saber hacer y su backoffice". Capital riesgo Estos fondos invierten en empresas que buscan su segunda ronda de financiación. Están regulados legalmente y actúan tomando participaciones en el capital de las compañías no cotizadas en el primer mercado de la Bolsa. Los empresarios que recurren a esta fuente de capital no son nuevos en el mercado, sino gestores empresariales que lideran firmas ya en funcionamiento con un fuerte potencial de crecimiento. No en vano, este tipo de inversor no cuenta con ese perfil filantrópico propio de los business angels y su aversión al riesgo le empuja a invertir sólo en empresas ya establecidas. Préstamos participativos En esta modalidad, el prestamista realiza una apuesta por el proyecto y une su suerte con la del emprendedor. Se trata, explican desde Augeo Consulting Group, de un instrumento financiero caracterizado por la participación de la entidad en los beneficios de la empresa financiada, además del cobro de un interés fijo. El tipo de start up a la que va dirigido este modelo de capitalización es la de un proyecto con fuerte potencial de crecimiento y, al mismo tiempo, un riesgo relativamente elevado. El emprendedor obtiene la financiación que necesita con la tranquilidad de saber que podrá devolver el préstamo en cómodos plazos en las primeras etapas del negocio. Sociedad de Garantía Recíproca Son entidades financieras cuyo objeto principal consiste en facilitar el acceso al crédito a las pymes a través de la prestación de avales ante bancos, cajas de ahorros, administraciones públicas, clientes y proveedores. "Hacemos que fluya el crédito de los bancos a las nuevas empresas", dice Ramos. Los emprendedores que acuden a ellos son de todo tipo, aunque muchos llevan algunos años en el mercado con una facturación escalable y necesitan más capital para reorientar sus negocios. Provienen de sectores tradicionales que apuestan por la innovación y la tecnología. Crowdfunding Este tipo de financiación defiende la democratización de la capitalización de proyectos empresariales. Es la modalidad en la que el emprendedor solicita financiación a la colectividad, a todo aquel que pueda estar interesado en su proyecto que está aún en fase de despegue. Los nuevos empresarios que recurren a esta fuente de capital suelen estar unidos a proyectos sociales, vanguardistas y que defienden modelos de negocio más rompedores y vinculados a Internet. Estos emprendedores son muy entusiastas, visionarios y sin aversión al riesgo. La flexibilidad forma parte de su modo de trabajar porque saben que su flujo de financiación es discontinuo y casi imposible de planificar o de someterse a prospecciones. Según Ramos, uno de los problemas del crowdfunding es que no está regulado, por lo que los emprendedores tienen que ser muy cuidadosos con las condiciones y beneficios que se negocian. En España apenas acaba de llegar el equity crowdfunding, un tipo de financiación de empresas realizada por la venta de sus participaciones o acciones a pequeños inversores a escala global. No es más que aprovechar el tirón de la financiación colectiva para apostar por empresas con mayor envergadura, y no limitar este tipo de financiación únicamente a proyectos de carácter cultural o social. Este abanico de posibilidades permite que cada emprendedor pueda encontrar su propia fórmula. Eso sí, como bien apunta Aguado, se debería favorecer el acceso a la financiación bancaria a un coste razonable para facilitar el efecto apalancamiento que eleve el atractivo para el accionista.
No hay comentarios:
Publicar un comentario